Contoh Perhitungan Rasio Keuangan

PERHITUNGAN RASIO KEUANGAN

PADA PT MERCK TBK

PERIODE 31 DESEMBER 2010

(Dalam Ribuan Rupiah)

RASIO	METODE PERHITUNGAN	INTERPRETASI
1.  Liquidity Ratio (Rasio Likuiditas) a.  Current Ratio	Aktiva Lancar Hutang Lancar 327.436.433    = 6,227 : 1 52.578.914 Atau                = 622,7% Jika dibulatkan = 623%	Kemampuan perusahaan untuk membayar utang yang segera harus dipenuhi dengan aktiva lancar. Setiap utang lancar Rp1,- akan dijamin dengan aktiva lancar Rp6,227.-
b.  Cash Ratio	Kas  +   Efek         Hutang Lancar 107.898.659 + 0   = 2,05 : 1 52.578.914 Atau                      =  205%	Kemampuan perusahaan untuk membayar utang yang harus segera dipenuhi dengan kas yang tersedia dalam perusahaan dan efek yang segera dapat diuangkan. Setiap utang lancar Rp1,- akan dijamin dengan kas dan efek sebesar Rp2,05.
c.   Acit Test Ratio (Quick Ratio)	Aktiva Lancar – Persediaan Hutang Lancar Atau Kas + Efek + Piutang      Hutang Lancar 107.898.659+0+88.208.642 52.578.914 =  3,73 : 1    atau =  373%	Kemampuan perusahaan untuk membayar utang yang harus segera dipenuhi dengan aktiva lancar yang lebih likuid ( quick assets). Setiap utang lancar Rp1,- dijamin dengan kas,efek dan piutang sebesar Rp3,73.-
d.  Working Capital to Total Assets Ratio	Aktiva Lancar – Utang Lancar Jumlah Aktiva = 327.436.433 - 52.578.914 434.768.493 =  0,63 : 1     atau =  63%	Likuiditas dari total aktiva dan posisi modal kerja neto. Setiap Rp1,- modal kerja akan dijamin oleh total aktiva sebesar Rp0,63.-
2.  Ratio Leverage (Rasio Solvabilitas) a.  Total Debt to Equity Ratio	Utang Lncr+ Utang jngka pnjng Jumlah Modal Sendiri   =  52.578.914 + 19.172.916 363.016.663 =  0,197 : 1   atau =  19,7%	Bagian dari setiap rupiah modal sendiri menjadi jaminan keseluruhan utang. Setiap Rp1,- modal sendiri menjadi jaminan bagi Rp0,197.- dari keseluruhan utang.
b.  Total Debt to Total Capital Assets	Utang Lncr+ Utang jngka pnjng Jumlah Aktiva =  52.578.914 + 19.172.916 434.768.493 =  0,165 : 1    atau =  16,5%	Beberapa bagian dari keseluruhan kebutuhan dana yang dibelanjai dengan utang, beberapa bagian dari aktiva yang digunakan untuk menjamin utang. Setiap Rp1,- total aktiva digunakan untuk menjamin Rp0,165.- utang.
c.   Long Term Debt to Equity Ratio	Utang jangka panjang Modal Sendiri =     19.172.916        363.016.663 =   0,053 : 1    atau =  5,3%	Bagian dari setiap rupiah modal sendiri yang dijadikan jaminan untuk utang jangka panjang. Setiap Rp1,- modal sendiri digunakan untuk menjamin Rp 0,053.- utang jangka panjang.
d.  Tangible Assets Debt Coverage	Total Aktiva – Intangibles – Utang lancar Utang jangka panjang =  434.768.493 – 9.440.635 - 52.578.914 19.172.916 =  19,44 : 1    atau =  1.944%	Besarnya aktiva tetap tangible yang digunakan untuk menjamin utang jangka panjang setiap rupiahnya. Setiap rupiah utang jangka panjang dijamin oleh aktiva tangible sebesar Rp19,44.-
e.  Times Interest Earned  Ratio	EBIT Bunga utang jngka panjang =  159.831.671      792.978 =  201,6 x	Besarnya keuntungan yang diperoleh  untuk menjamin, membayar bunga utang jangka panjang. Setiap Rp1,- bunga utang jangka panjang dijamin oleh keuntungan Rp201,6.-
3.  Activity Ratio (Rasio Aktivitas) a.  Total Assets Turnover	=  Penjualan neto     Jumlah aktiva =  795.688.800     434.768.493 =  1,83 : 1  atau  1,83x	Kemampuan dana yang tertanam dalam keseluruhan aktiva berputar dalam suatu periode tertentu atau kemampuan modal yang diinvestasikan untuk dapat  menghasilkan revenue atau pendapatan. Setiap dana yang tertanam dalam keseluruhan aktiva, rata-rata dalam satu tahun berputar 1,83x. Atau setiap rupiah keseluruhan aktiva, rata-rata dalam satu tahun dapat menghasilkan revenue sebesar Rp1,83.-
b.  Receivable Turnover	=   Penjualan kredit      Piutang rata-rata =      492.152.386         131.344.902 =  3,7x    atau 4x	Kemampuan dana yang tertanam dalam piutang berputar dalam suatu periode tertentu. Dalam satu tahun rata-rata dana yang tertanam dalam piutang berputar sebanyak 3,7x.
c.   Average Collection Periode	Piutang rata-rata x 360 Penjualan kredit =   131.344.902 x 360 492.152.386        =  96 hari	Periode rata-rata untuk mengumpulkan piutang. Piutang dikumpulkan rata-rata setiap 96 hari sekali. Semakin kecil harinya maka semakin baik.
d.  Inventory Turnover	Harga pokok penjualan Inventory rata-rata =  353.716.514     102.547.532 =  3,45 x	Kemampuan dana yang tertanam dalam inventory atau persediaan berputar dalam suatu periode tertentu, atau likuiditas dari inventory dan tendensi untuk adanya overstock. Dana yang tertanam dalam inventory atau persediaan berputar rata-rata sebanyak 3,45x dalam setahun.
e.  Average day’s Inventory	Inventory rata-rata x 360 Harga pokok penjualan =  102.547.532 x 360        353.716.514 =  104,4 hari  atau  104 hari	Periode rata-rata dimana persediaan barang berada digudang inventory. Persediaan atau inventory berada digudang rata-rata selama 104 hari.
f.    Working Capital Turnover	Penjualan neto Aktiva lancar – Utang lancar =           795.688.800     327.436.433 - 52.578.914 =  2,90 x	Kemampuan modal kerja (neto) berputar dalam suatu periode siklus kas (cash cycle) dari perusahaan. Dan dana yang tertanam dalam modal kerja berputar 2,90x dalam setahunnya.
4.  Profitability Ratio (Rasio Profitabilitas) a.  Gross Profit Margin	Penjualan Neto – HPP      Penjualan Neto = 795.688.800 – 353.716.514            795.688.800 =  0,56   atau  56%	Laba bruto per rupiah penjualan menghasilkan laba bruto sebesar Rp0,56.-
b.  Operating Income Ratio (Operating Profit Margin)	Penjualan Neto – HPP – Biaya penjualan & adm.umum           Penjualan Neto = 795.688.800 – 353.716.514 – 288.231.987 795.688.800 = 0,193    atau  19,3%	Laba operasi sebelum bunga dan pajak yang dihasilkan oleh setiap rupiah penjualan. Setiap rupiah penjualan menghasilkan laba operasi sebesar Rp0,193.-
c.   Operating Ratio	HPP –   Biaya adm.umum & biaya penjualan Penjualan Neto 353.716.514 – 288.231.987 795.688.800 = 0,0822  atau  8,22%	Biaya operasi per rupiah penjualan. Setiap rupiah penjualan mempunyai biaya operasi 8,22%. Semakin besar rasio ini maka semakin buruk.
d.  Net Profit Margin	Laba setelah Pajak Penjualan Neto =     118.794.278        795.688.800 = 0,15   atau  15%	Keuntungan neto per rupiah penjualan. Setiap rupiah penjualan menghasilkan keuntungan neto sebesar Rp0,15.-
e.  Earning Power of Total Invesment (Rate of Return on Invesment/ ROI)	EBIT Jumlah Aktiva =  159.831.671     434.768.493 =  0,3676   atau  36,76% Atau Operating profit margin x Total assets turnover = 19,3%  x  1,83 = 35,5%	Kemampuan dari modal yang diinvestasikan dalam keseluruhan aktiva untuk menghasilkan keuntungan bagi semua investor (pemegang obligasi dan  saham). Setiap satu rupiah modal yang diinvestasikan menghasilkan keuntungan sebesar Rp0,36.- atau Rp0,37 untuk semua investor.
f.    Net Earning Power Ratio	Laba setelah Pajak Jumlah Aktiva =  118.794.278     434.768.493 =  27%	Kemampuan dari modal yang diinvestasikan dalam keseluruhan aktiva untuk menghasilkan keuntungan neto. Setiap satu rupiah yang diinvestasikan untuk menghasilkan keuntungan berasal dari Rp0,27.- aktiva.
g.  Rate of Return for the Owners	Laba setelah Pajak Jumlah Modal Sendiri =   118.794.278      363.016.663 = 32,7%	Kemampuan dari modal sendiri untuk menghasilkan keuntungan bagi pemegang saham preferen dan saham biasa. Setiap rupiah modal sendiri untuk menghasilkan keuntungan neto Rp0,327.- yang tersedia bagi pemegang saham preferen dan saham biasa.